图1 中美贸易战进程 来源：火石创造根据公开资料整理
一、中美贸易战对我国生物医药行业出口的影响尚未显现，短期内增加关税对我国生物医药行业出口的整体影响有限，从长期来看，贸易战未来或将制约我国高端医疗器械的发展
从中美贸易战进程可以看出，4月3日美国发布针对总额约500亿美元的拟征税中国商品出口清单，涉及特色原料药、生物制品、制剂、医疗器械等领域。7月6日开始实施对贸易清单涉及340亿美元商品加征25%的关税，涉及电子诊断患者监测系统、心电图记录仪、心脏起搏器等22项医疗器械产品。从2018年上半年我国对美生物医药出口数据来看，2018年上半年我国生物医药领域对美出口额约6.35亿美元，基本与去年同期持平。未能体现贸易战对我国生物医药产品对美出口产生明显影响。
图2 2017-2018年上半年我国对美出口情况（万美元）
来源：火石创造根据海关数据整理，统计口径为HS30章药品涉及产品
另外，根据商务部海关的数据统计，2017年我国对美出口的原料药、药品制剂、医疗器械规模分别为39、12、58亿美元，分别占我国原料药、药品制剂、医疗器械出口总额的13%、35%、27%。因此，由于对美出口规模不大，我国生物医药产业整体受中美贸易战影响有限。
表1 2017年我国生物医药出口及对美出口占比（亿美元）
来源：火石创造根据海关数据整理
长期来看，美国发动贸易战旨在针对我国“中国制造2025”重点发展高新技术领域，从目前对22项医疗器械类商品开始征收关税也说明美国旨在打压我国医疗器械产业的升级。因此，未来我国MRI、CT扫描仪、超声波仪器和膝盖植入物等多种我国重点扶持发展的高端医疗器械产业的发展或将会受到制约。
二、我国药品出口受贸易战影响不大，未来受贸易战影响的风险较小，辅酶Q10等特色原料药存在一定被实施加税的风险
1.中美贸易战对我国原料药出口整体影响有限。我国原料药主要出口亚洲和欧洲，美国市场出口额在我国原料药出口总额占比仅13.47%。
图3 我国原料药出口市场分布情况 数据来源：中国医药保健品进出口商会
从中美双方的产业结构来看，原料药行业为美国向外转移产业，因此美国制药行业对我国原料药需求较为刚性，未来美国将原料药商品纳入征税清单的风险较小。由于原料药属于高污染高能耗行业，而美国制药企业多为制剂企业，在国内生产原料药的成本较高，因此倾向于选择从中国、印度等国家进口原料药来生产成药制剂。在近年来美国对我国原料药发起多次贸易摩擦的背景下，我国对美原料药出口仍持续多年保持稳定增长态势，说明美国市场对中国生产的具有质量和价格竞争力的原料药需求持续旺盛。美国将我国原料药纳入加税清单，将会增加其国内成药制剂企业的生产成本，因此，未来美国将我国原料药商品纳入征税清单的风险较小。
从原料药细分种类来看，当前美国拟加税清单中主要涉及精神类、激素类等特色原料药，但是当前实际实施加税清单中已把特色原料药删除，但是不排除未来再增加的可能性。比如辅酶Q10最初被列入第一份关税清单，但最终被取消，同时也不在此次新提议的关税清单中。但是随着贸易战的不断升级，不排除此类特色药被再次列入加税清单的可能。
2.中美贸易战对我国生物制品、制剂的出口整体影响有限。2017年，我国对美国西药制剂出口约为12亿美元，在我国制剂出口总额占比约35%。但是从贸易方式来看，我国制剂以加工贸易为主，2017年制剂加工贸易占我国制剂出口总额的45%，其中加工贸易以外资在华企业来料加工贸易为主，仅阿斯利康、默沙东和辉瑞三家企业的制剂来料加工占整个制剂加工贸易的97%，而加工贸易不受中美贸易战加税的影响。
从此次美国加税清单来看，多种生物制剂产品被列入第一份关税清单，但最终在实施时被取消，例如人兽用疫苗、血液制品、胰岛素药物等产品，而此类产品我国出口美国数量较少，因此，中美贸易战对我国制剂和生物制品出口的影响有限。
三、中美贸易战将会导致我国高端医疗器械出口减少，但短期内对医疗器械整体影响不大，从长远来看，贸易战将会在一定程度上影响我国高端医疗器械在全球市场的发展壮大
1.短期内心电图记录仪、光学仪器和器具、电子诊断患者监测系统等对美出口或将减少。
从7月6日美国实施贸易征税清单可以看出，当前美国对华征税商品主要涉及心电图记录仪、光学仪器和器具、电子诊断患者监测系统等中高端医疗器械产品。而我国此类产品主要是依靠价格优势抢占市场，一旦被加收25%的关税，其价格优势将不复存在，短期内对美出口将受到较大影响。
2.我国医疗器械出口规模不大，且被加税商品在我国医疗器械对美出口总额占比小，医疗器械整体受贸易战影响有限。据中国海关统计数据显示，2017年，我国医疗器械出口总额约217亿美元，对美国出口额为58亿美元，在医疗器械出口总额中占比约27%，美国成为中国医疗器械第一出口大国，但从出口规模来看，目前我国医疗器械出口以及对美出口体量均不大。
从我国医疗器械出口产品结构来看，目前我国医疗器械出口产品仍以低值耗材为主，虽然在高端医疗器械领域，国产超声、监护等影像设备以及人工关节等高值耗材在国际市场的影响力也逐渐显现，但出口规模仍然偏小。2017年，以按摩保健器具、医用耗材敷料为主的前十四大出口产品，占据我医疗器械出口总额的44%。电子诊断患者监测系统、超声波扫描电子诊断仪器、磁共振设备(MRI) 、B型超声波诊断仪等被增税产品对美出口额在我国对美医疗器械出口总额中占比不足10%。
图4 我国医疗器械对美主要出口产品占比情况 来源：火石创造根据海关数据整理
3.长远来看，MRI、CT扫描仪、超声波仪器等我国重点发展的高端医疗仪器产品在全球市场的发展壮大或将受到显著影响。目前，从高端医疗器械的细分领域来看，影像类国产占比约为10-20%，体外诊断类约为30-40%，诊断中的高端产品如化学发光目前市占率约为10%，对外进口依赖程度仍然较高。加征25%的进口关税，对于以价格优势来拓展海外市场的中国医疗器械行业来说，未来我国高端医疗器械对美出口以及长远发展将受到较大制约。
