1、 行业概况
透明质酸（商品一般为钠盐，Haluronic acid、HA）又名玻璃酸、玻尿酸，是一种酸性粘多糖，广泛存在于动物各种组织细胞间质如皮肤、关节滑液、软骨、眼球玻璃体等以及公鸡鸡冠里。1934 年美国 Meyer 等首先从牛眼玻璃体中分离出该物质。
透明质酸是粘多糖中最具代表性的一种，因为透明质酸被认为是唯一几乎存在于从细菌到人类所有动物体之中的粘多糖。透明质酸钠具有多样的生理功能和优良的物化性质，同时也是我国卫生部公布的第一批新资源食品之一，已被广泛应用于医药、保健食品、化妆品等领域。随着对透明质酸钠研究的深入，透明质酸钠在组织工程、纳米材料等领域也显示出了巨大的应用潜力。由于透明质酸钠性能独特、应用广泛，随着科学技术的进步，其研究方兴未艾，新的用途不断被开发，该产品已成为当前国内外极具发展潜力的精细化学品。
自上世纪 90 年代中期以来，国际市场透明质酸钠销量逐年上升。目前中国是全球最大的医药级、化妆品级透明质酸钠生产国和出口国，但美国是世界上最早生产眼科用透明质酸钠原料药的西方国家。
日本原来是全球最大的透明质酸钠生产国，现在仍然是第二大的生产国，仅次于中国，同时还是世界第二大的需求市场。目前日本生产透明质酸钠使用的技术和产品品质为全球最好。而需求方面，目前世界需求市场排名依次为：美国、日本、欧洲和中国。
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我国透明质酸钠生产始于上世纪 80 年代初，到了上世纪 90 年代初，我国透明质酸钠生产已具备一定规模，但主要还是从公鸡鸡冠提取，质量低于美国产品。随着武汉大学研究人员成功首创利用微生物发酵法生产，国内企业利用微生物发酵法生产透明质酸钠的工业化路线的成熟，我国透明质酸钠生产从此迈上了一个新台阶。发展到今天，中国已成为全球产量和出口量最大的透明质酸钠生产大国。
国内透明质酸钠已经在医疗、医疗美容及化妆品行业的应用前景中有了很重要的地位。20 年来，作为生物材料透明质酸钠在我国的应用发展很快，产业化应用领域不断扩大，为减轻民众疾病痛苦，提高民众生活品质起到了重要的作用。
近年来，透明质酸钠作为医疗美容整形非手术注射填充产品尤为突显。在注射透明质酸钠产品的临床应用中除了注重产品的安全性及有效性，同时更注重对产品在临床使用的注射技术，从审美学角度对个体形象整体分析后，更注重注射填充产品所产生的整体自然美观的疗效。未来，透明质酸钠产品将在眼科、骨科、外科领域等等领域有更稳健的发展。
透明质酸钠的销售价格和销售数量是不受国家政策限制的，相反近年来国家一直鼓励出口。透明质酸钠出口退税税率从最初的 9%到 11%，直到近 4-5 年的 13%，可以很明显看出国家对此类行业的支持。就原材料而言，透明质酸钠行业使用的原料主要集中在酵母粉、葡萄糖及蛋白胨等，都是可大量再生的绿色行业，而生产中的低排放和低耗能均符合目前整个国家的产业政策。
2 、产业链上下游情况
（1）产业链上游
目前国际上生产透明质酸钠的方法主要有两种，一种是从公鸡鸡冠中提取，一种是利用微生物发酵技术，目前日本和我国国内主要采用微生物发酵技术。微生物发酵技术以葡萄糖为主要原料，采用链球菌好氧发酵工艺，经提取、精制和干燥而成。
葡萄糖又称为玉米葡糖，是自然界分布最广且最为重要的一种单糖，其在生物学领域具有重要地位，是活细胞的能量来源和新陈代谢中间产物，即生物的主要供能物质。葡萄糖主要用于食品和医药工业，也是合成山梨醇的原料和工业还原剂。葡萄糖是人体最易吸收的一种单糖，可直接供给热能，补充营养，提高全身细胞功能，促进新陈代谢，并具有利尿和解毒作用，其衍生物对人体也具有极其重要的作用。葡萄糖及其衍生物日益受到重视，近年来成为国内外研究开发和应用的热点产品，在医药、食品及其他领域日益显出其广阔的市场前景。葡萄糖早已广泛工业化生产，而且许多新的用途正在不断拓展中。我国葡萄糖生产原料丰富，因此研究开发生产葡萄糖及其衍生物具有十分广阔的市场前景。
近年来，我国淀粉、粉糖工业已有很大的发展，全国淀粉产量、葡萄糖产量不断上升，新产品开发速度明显加快。就葡萄糖而言，国内行业发展已处于成熟阶段，生产企业众多，市场竞争异常激烈，行业内品牌市场占有率低，市场价格较为透明。
（2）产业链下游
透明质酸应用范围广泛，国内外市场主要集中在化妆品、保健食品、药品等方面。
①化妆品行业
早在 20 世纪 80 年代初，透明质酸钠优异的保湿功能就受到了国际化妆品界的广泛关注。富含透明质酸钠的化妆品可以从真皮中汲取大量水分。同时，由于表皮脂层质屏障作用，可以防止水分蒸发与散失，达到维持皮肤水环境的恒定作用。无论在低湿度还是在高湿度条件下，它都具有相同的高吸湿性。因此，它被当作一种理想的天然保湿因子，广泛应用于化妆品中，制成适合不同肤质、气候、环境下使用的产品。
透明质酸钠还能改善皮肤生理条件，为真皮胶原蛋白和弹性纤维的合成提供优越的外部环境，加强营养物质的供给，起到护肤养颜的效果。它被作为高档膏霜、乳液、化妆水、美容液、口红、粉底等化妆品和盥洗用品必备的添加剂，以达到增湿保湿、嫩肤抗衰老和抗皱消炎等功效。目前，含有这种成分的化妆品被公认为“仿生化妆品”备受推崇，添加透明质酸的化妆品已成为国际日化界的主流产品。
近年来，我国国内化妆品企业的发展速度高于全国国民经济和轻工业年增长的发展速度，我国在逐渐发展成为化妆品消费大国，总体消费水平已超越欧盟、日本，仅次于美国，成为世界上化妆品第二消费大国，而且我国人口众多，人均消费水平较低，还存在相当大的市场消费潜力，这无疑会给化妆品企业带来很多发展机会。
随着人民生活水平的不断提高，国内化妆品行业近年来将保持较高的稳定增长速度，而高档产品的发展也将使透明质酸钠的应用更多。
此外，原本透明质酸钠的生产成本高，销售价格高，洗发液相对化妆品成本更低，因此透明质酸钠在洗发行业是空白，但随着人们对于美发保湿的要求越来越高，部分厂家开始在洗发护发用品中添加透明质酸钠，国内洗发液企业数量众多，可预见透明质酸钠在洗发液添加方面将会有良好的市场前景。
②医药行业
在医药领域，透明质酸钠作为眼科疾病治疗的粘弹物质，具有近乎完美的特性——良好的生物相容性、优越的化学特性、水溶性、高纯性、透明性和适宜的 pH 值，因而被认为是一种安全理想的眼科手术辅助剂。该产品主要用于人工晶体的植入、全角膜移植时的手术辅助药。透明质酸钠还是关节滑液的重要组成成分，因此可用于治疗骨关节疾病，对减轻滑膜炎症、缓解关节疼痛、改善关节功能具有良好疗效，对骨折固定术、关节僵硬症、腰间盘摘除术注射治疗，都取得了良好的临床效果。
另外，透明质酸是人体组织自然存在且不可或缺的一种由葡萄醛酸-N-乙酰氨基葡糖为双糖单位组成的直链高分子多糖，对组织结构整体的保养和细胞间的输送具有重要功能。它具有生物可吸附性、生物相容性、黏稠性及保水性等重要特性，广泛用在心脏血管外科、关节炎、外科手术防粘连、药物递送、癌症治疗、癌症治疗、眼科、整容外科、诊断学、兽医及美容保健等领域。
药用透明质酸钠在瑞典、美国、日本等发达国家颇受重视，成熟产品主要有眼科手术用粘弹剂和关节润滑剂，透明质酸钠临床应用制剂的全球销售额已经超过 10亿美元。
上世纪 90 年代中期，透明质酸钠制剂产品开始进入我国临床应用，产品无论是应用在眼科、骨科还是外科都取得了很好的临床疗效。近 10 多年来，透明质酸钠产品在医疗卫生领域的需求仍在不断发展。伴随着人们对生活、生存质量要求的不断提高，城市人口老龄化的加速（老年病如白内障、骨性关节炎），整个市场需求仍在不断扩大。
而透明质酸钠应用于整形美容方面，我国用于注射美容透明质酸钠类皮肤填充剂产品，在产品数量、技术、应用上还远落后于欧美国家。从国际美容整形外科协会 2011 年发布的对 2010 年全球整形美容行业统计的数据来看，整形美容人数排名前 25 国家中，我国已经排名在第 3 位；在非手术注射美容产品中透明质酸钠类皮肤填充剂使用排名第 2。但按国家人口来计算：我国每万人中注射透明质酸钠皮肤填充剂人数在前 25 国家中则排在倒数第 2 位。由此看来，我国注射美容透明质酸钠类产品市场有着很好的发展前景。
③保健品行业
添加透明质酸钠的保健口服液，具有美容、抗衰老等保健功效。在发达国家，尤其在日本、美国、欧洲，其良好的物质生活基础使得人们更着重于美化自身，美容保健品的消费很普遍。口服透明质酸钠美容保健食品较早出现于日本，口服透明质酸钠美容保健食品可补充体内的透明质酸，具有活化皮肤细胞、保持表皮湿润、改善皮肤等功效，此外，还可补充人体内脏器和组织内的透明质酸不足、预防老化，对维持老龄化社会人群的健康具有重要意义。口服透明质酸钠还有望防治因器官透明质酸缺乏而造成的诸多症状的发生。目前日本上市的口服透明质酸钠美容保健食品种类较多，近年来我国国内也有企业进行此类产品的开发研究并上市。
3 、行业的市场规模及发展趋势
透明质酸钠以其独特的分子结构和理化性质在机体内显示出多种中药的生理功能，如润滑关节、调节血管壁的通透性、调节蛋白质、水电解质扩散及运转、促进创伤愈合等。尤为重要的是，透明质酸钠具有特殊的保水作用，是目前发现的自然界中保湿性最好的物质，被称为理想的天然保湿因子。透明质酸是一种多功能基质，广泛分布于人体各部位，其中皮肤也存有大量的透明质酸，人类皮肤成熟和老化过程也随着透明质酸的含量和新陈代谢而变化，它可以改善皮肤营养代谢，使皮肤柔嫩、光滑、去皱、增加弹性、防止衰老，在保湿的同时又是良好的透皮吸收促进剂，与其他营养成分配合使用，可以起到促进营养吸收的更理想效果。
透明质酸钠作为新的生物材料，应用范围越来越广泛，国内外市场主要集中在化妆品、保健食品、药品等方面。近年来，透明质酸钠在化妆品、保健食品、药品领域需求量迅速上升，产品供不应求，现在大有取代胶原蛋白、胎盘素和肉毒杆菌之势。
近年来，全世界的透明质酸钠需求量呈供不应求的形势，根据资料显示，全球透明质酸钠的需求将以每年 25%的速度增长，而中国的需求增长速度远高于世界的平均水平，预计将以 35%以上的速度增长。目前，世界上透明质酸钠主要应用于日化、食品和医药领域，其中日化护肤产品原料市场约占 60%，医疗类产品市场约占 20%，保健食品市场约占 20%。世界透明质酸钠的主要生产地区集中在欧洲和东亚地区，主要市场为欧洲、北美和东亚地区，产品的市场需求与 GDP水平、消费能力密切相关。目前欧美和日本需求量旺盛，市场发育完全，尤其是化妆品级、食用级和医药级产品拥有广阔的市场前景。
透明质酸钠的销售价格从我国 1998 年开始产业化生产以来，从没有任何的价格指导等之类政策，基本属于一个市场来主导的价格走向。
化妆品级别和食用级别透明质酸钠的价格从 1998 年以来，一直属于逐步走低的趋势，这其中主要是生产技术的提高，使得成本的降低；同时另一方面因透明质酸钠的需求量也呈几何级数的增长。但就这 2 个级别的产品来说，因为技术已经趋于非常成熟，而就目前全球的需求量来说虽然仍然旺盛，但价格基本趋于平稳，在可预见的未来的 2 年内，透明质酸钠价格应会到达一个相对的价格洼地，并会平稳保持。
而医药级别的透明质酸钠（按内毒素的标准不同，行业内分为滴眼液级别和注射级别），自 2005 年以来一直保持平稳，甚至价格还有所上扬，这主要是目前掌握医药级别产品核心生产技术的企业太少，市场没有形成充分的竞争。从目前的国内已有企业的情况来分析，这一局面仍然会维持相当长的时间。
我国地域辽阔，添加透明质酸钠的日化用品特别适合于寒冷和干燥地区的人们使用。另外，其在医药行业中应用前景也非常广阔，不仅用于眼前/后房等多种眼科手术、骨关节手术、肌腱手术等，还可用以防止手术后组织粘连、与其他原料复合制成可降解人工血管、人工皮肤，药物缓凝剂、人造韧带、纤维肌肉等的制造，具有广泛的市场前景。毋庸置疑，使用安全、具有优异性能和广泛用途的透明质酸钠，将成为我国日化和医药界的新宠，未来一段时间内其在国内市场的需求将保持稳定的增长。
