第三届国际油脂油料大会发言嘉宾 Chris de Lavigne 福斯特&萨利文有限公司行业咨询全球总监
Chris de Lavigne：大家早上好！首先我要感谢大连商品交易所和马来西亚大马交易所的朋友，你们的会议主持得非常好，我在北京也做过讲话，上次是400个人，这次会议好像有700多个人，可以反映出大家对这个话题非常感兴趣，所以感谢大家精心的组织。
我今天给大家介绍生物燃料与农作物的土地争夺战，以及对植物油市场及价格的影响。
这个市场在过去一段时间里面发生了很大的变化，特别是2007到2008年期间，价格发生了巨大的变化，但是我们从现在往回看，或者从未来往今天看，永远是可以学到很多东西的，因为我们往往可以用历史的经验来预测未来，因为市场的发展总是有一定的规律可循的。
当我们讲价格的时候，其实影响植物油价格的因素有很多，在过去，我们这个市场的因素更加简单一些，我们看一下价格，看一下库存，看看库存是不是太多了，或者太少了，从供应需求稍微分析一下，我们今天面临的市场条件更加复杂了，市场情况发生了巨大的变化，有很多因素，以前我们想都没有想到过的因素，现在慢慢一个个都出现了，而且有些因素也变成了主要的影响因素。其中生物燃料就是这几年新出现的重要因素，它改变了市场的平衡，我们看生物燃料的时候，我们会给大家分析生物燃料现在发展的情况，以及它对市场和价格的影响。
首先我们来看看生物燃料市场。大家如果看生物燃料市场，我们回到2000年，生物燃料是一个很小的行业，几乎没有这么一个行业存在，大家听都没听说过生物燃料，后来受到很多因素的影响，其中包括政治因素的影响、能源安全问题，还有气候变化的问题，等等这些都大规模地影响了生物燃料市场，使得原先非常小的市场，现在大规模的发展。到2020年生物乙醇市场的增长幅度是非常快的。因为很多国家，特别是欧洲和美国，通过立法来规定生物燃料在能源行业的比重。所以2007年到2008年很多国家都通过了这样一系列的法律，我们看到生物燃料的市场在未来还会进一步发展，包括生物乙醇，生物柴油。
但是目前的情况是生物燃料市场是极其不稳定的，摇摇欲坠的情况已经出现了，我们看到很多生物燃料的产品受到价格因素的影响，受到原油价格波动的影响等等，这些因素都使得生物燃料市场非常不稳定。另外，生物燃料需要消耗大量的粮食，需要消耗大量的农作物。因此，原材料的供应也成了巨大的问题，后面我们会专门讲这个问题。
不管生物乙醇或者是生物柴油，全球都在膨胀。这两个行业一膨胀，对农作物的需求不是一般意义上的扩张，扩张的速度非常快。2007年到2008年之间，价格大幅度上升也充分反映了这一点，但是我们看到这些公司利用对冲的方法和工具来控制他们的风险，这个在某种程度上推高了期货市场、延伸品市场的价格，有些企业现在在原材料价格大幅度上升的情况下，已经难以为继了，有些生物燃料公司甚至已经申请破产了。所以生物燃料市场如果说未来的前景非常乐观或者是很明朗，我们很怀疑这一点，因为我们觉得目前生物燃料的市场非常不稳定。如果你们说泡沫，可能生物燃料市场是泡沫最大的市场。
我们看美国，美国现在对替代性的能源持一种观望的态度，生物乙醇充其量也只是替代性的能源，而且政府给很多的补贴，所以从经济可行性的角度来讲，我们仍然要打一个问号。亚洲地区生物柴油，生物燃料没有真正起步，不像美国和欧洲，已经有比较大的生物燃料市场和企业了，在中国生物燃料市场没有真正起步和发展，而且生物乙醇没有太强的竞争力，大部分国家也没有太多的补贴，所以亚洲国家的生物燃料市场，目前仍然是处于观望的态度。
欧洲生物燃料市场也是不太稳定的，虽然生物燃料行业目前有非常庞大的发展规划，但是整个市场也不是特别稳定。当然，欧美市场相对来说是比较庞大一些。欧洲现在也是有贸易保护主义抬头的趋势，禁止对于一些油料产品进口等等。去年，美国向欧洲市场出口的柴油是80万吨，在美国也是有财政方面的政策和税收方面的政策，所以欧洲从美国购买柴油很有吸引力，价格非常好。因此，在这个过程当中，2007年到2008年，市场发生了非常大的变化。后来这个市场价格开始下滑，这也影响到了柴油、生物燃料的价格。美国的汽油价格也在下降，从大概4美元，短短的一周两周之内，降到了2块多钱，一些企业如果没有强大的财务能力，很难应对市场发生如此大幅度的波动。
另外，可再生能源行业的问题，不光是市场本身接不接受这些产品的问题，还有一个问题是原材料供应的问题，因为目前整个原材料行业价格过高，不管玉米还是大豆，所以使得生物燃料行业很难非常好地维持下去。还有基础设施的问题，基础设施以及整个价值链的结构，现在不是很稳定的，另外库存也是一个非常大的问题。
我们看巴西，有很多的管道已经建立起来了，但是在欧洲和美国也有一些管道和基础设施的建设，但是对于这些基础设施究竟结构合不合理，以后能不能大规模地发挥作用，这个研究还不是很透彻，所以我们看到这个市场，不管全球各国的政府还是地区的政府，其实没有仔细地想过这个市场长远发展的战略和结构，就盲目地上马了一些项目，提供了一些补贴，所以使得不确定因素进一步提高。还有立法结构、全球贸易的结构也不合理，原油价格波动的幅度又比较大，原油价格的波动也进一步加大了生物燃料行业的不确定性。
从质量的角度来讲，传统燃料的质量对新兴燃料的质量要求提出了新的标准，不管你是用什么生物来提炼这些燃料，它的质量，起码消费者会要求你的新兴燃料需要达到传统燃料的质量要求，所以对质量的要求也是很高的。
所有的这些问题，都使得这个行业面临很多不确定的因素，但是尽管如此，整个生物燃料市场发展还是非常快的，从而产生了生物燃料和人争夺“口粮”的问题，很多的生物燃料市场，比如美国的生物乙醇行业发展的情况，就速度比较快。2007年的情况，上面打了个问号，其实我们现在已经知道2007年的情况是10亿加仑，这里面很大程度上会影响到原材料市场的价格。
当然，主要的生物乙醇的原料是玉米，一旦玉米成为生产生物乙醇的主要原料，种玉米的农场主就赚钱了，他们挣了很多钱，因为玉米价格大幅度上升，2005、2006年的时候，玉米价格大幅度上升，从而使得生物乙醇的价格受到了挤压，而玉米在替代大豆。这个过程当中，使玉米的种植面积大幅度提高，这是我们看到2006年到2007年玉米种植面积大幅度提高，大家看一下这条曲线，最后一部分，2006年到2007年期间，玉米种植面积大幅度增加，这是美国的数据。
但是，这个供应链仍然没有办法跟上生物乙醇供应的需求，因此导致了玉米价格上升，当然，最近的价格波动也比较厉害。价格急剧上升，在2007年的时候，第二季度乙醇利润急剧跳水，直至08年仍然是如此，生物乙醇量的需求在急剧上升，但是它们的价格在下降，我想，在第三季度的损失，差不多是5500万美元，所以这是巨大的亏损。生物柴油也是同样的情况，在2006年的时候，任何人搞业务计划，找银行，他肯定会出钱投资，好像全球在生物燃料方面投资，2006年有700亿美元的投资，也就是说，在生物燃料产能急剧扩张。一方面，美国因为种植玉米，他们种植大豆大幅度减少；另一方面，制造生物燃料的厂家主要原材料是用大豆，像巴西、阿根廷这些国家，他们也有生物柴油进入市场，他们的产能也是很大的，主要是巴西，今天他们有期权的制度，所以100万的产能，大量地消耗了原料。
在欧洲，油菜籽65%用在生物柴油上，原料的价格大幅度上升，像大豆一镑0.74美元，棕榈油7000多美元，当然还有一些其他的因素，比如金融危机的影响。但是我想最根本的影响，植物油都在竞争土地，抢占土地，所以我想2007年大豆的种植面积会受到很大的影响。我们要看一下07年的情况，来解释2008年我们为什么是这样的情况。我们相信2007年的情况可能会重复，很多都是会跟原油价格有关。
如果说信贷市场银根比较紧缩，融资变得非常困难，尤其是在原油价格中融资非常困难，而且在09年中期的时候，供应紧张情况，油源会进一步上升，会再次上升，美国会进一步印钞票来进行融资。在这样的情况下，我们相信原油价格又会升到100-150美元/桶，这样使得生物柴油市场非常有吸引力，农民在不同的作物之间轮流种植，对我们的影响，当然我们非常关注这样的变化会给我们带来什么影响，对我们来说，这个市场的波动性会很大。当然了，这是一个短期的预测。
我们来看一下中长期的预测，去年三季度生物燃料的利润急剧下跌，到去年第四季度和今年第一、第二季度的时候，生物燃料的利润都是非常低的，这张图显示了去年年底的时候利润情况，亏损是非常大的，还包括了一些优惠税收方面的情况。欧洲也是一个非常困难的情况，亚洲是怎么样的情况呢？出口量差不多只有3-4万吨，主要是出口到欧洲和美国。在上半年的时候，由于棕榈油价格过高，因此生物燃料没有获得大的发展。进入这个市场需要很多钱才能够玩这个市场，小的公司是不可能玩的。
有一点很有意思，在2006年之后，我们在生物柴油方面做了差不多25个项目。另一个可行的，2007年生物柴油的项目是可行的，生物柴油市场还是可以的。到中国，我觉得中国政府做了一个非常正确的决策，就是粮食不进入生物燃料的市场，就是不要使用粮食生产生物柴油，没有用食用植物油、玉米油、大豆来生产生物柴油，这是非常正确的。因为那时候如果中国也加入这样的行列，使用玉米、大豆生产生物柴油，我想原油的价格会进一步上升的。这是我们在2007年第三季度所做的预测，大家可以看到，这个价格到了拐点。明年大家是否还“笑”的出来，我觉得生物柴油泡沫已经破了，对市场产生很大的影响，这是肯定的。
最后，我们看一下中长期价格的展望，价格展望，目前还是保持一个上行的趋势，不过，我想大家关注的可能是5年、10年、15年以后价格的情况。我们看一下基本面，我们的人口在不断增长，到2050年，可能有100亿人生活在地球上，我们需要给他们找吃的。我们的能源，比如植物油、食品，可以说跟人口的增长有正相关的关系。如果你看一下原油市场，有一点是非常清楚的，就是所有的材料价格和原油价格是连接在一起，我们对能源的需求，在未来20年是令人吃惊的，到2030年，我们的能源消费估计会增加76%。所以，如果说按以生物燃料作为能源的话，这就意味这会有很多强劲的对原材料的需求。我们刚才讲到不同的作物争夺土地，这种情况会再次出现，他们会看一下哪种作物最赚钱，他们就种什么。美国政治上有这种补贴，欧洲对农民也有大量的补贴。因为农民对政治投票是非常重要的，比如说生物燃料在美国，在06、07年每年100亿美元的补贴，这不是一笔小钱，不同的作物在竞争土地。大家记住，土地不是无限的，像巴西，他们可能扩大种植面积，但是印尼，是否不断地砍伐热带雨林进行种植作物，这是不太可能持续的。
最后一点，我想，这个领域挑战最大，机会也是最大的，就是水这个领域，水变得越来越稀缺，我们现在已经有10亿人获得水的压力很大，这种情况会继续。所以我们要提高水的使用效率，水对作物的影响是非常大的。在过去的18个月发生的情况，在短期内又会重演，我觉得我们现在看到的只是在未来的5年、10年、20年、30年，目前看到的只是问题的序曲而已，现在价格比较低，可能还要更低，但是我想植物油对很多人来说，你们可能是比较乐观的，但是我们还需要特别的谨慎，就很多的挑战在等着我们。谢谢！
问：你好，我有一个问题，我想问一下演讲嘉宾，这个问题是您对生物能源的前景如何看？因为今天原油已经跌破60美元了，大家都知道如果再这样跌下去，原料乙醇厂可能都要倒闭了，您对生物能源的前景如何看？
Chris de Lavigne：这个问题非常好，石油价格不断走低，生物燃料发展的动力就减少了，我想60美元/桶，这是一个基准的价格，也就是说，在这个价格下，我们还可以发展这个行业，但是在未来的几年，我觉得有一些决定性的因素。第一是原油价格，希望它还是能够有些走高，到2010年的时候，我相信原油的价格还是会上扬的。到2010年的时候“油峰”理论可能会再次出现，对石油价格上扬可能有一定的作用。因为石油本身是有限的资源，挖油的成本在不断上升，所以我觉得在原油价格方面还是有些期望的，但是问题是它的波动性会非常大。也就是说，生物燃料厂家要应对这种原油价格的波动性，生物柴油变成波动性非常剧烈，有时候赚钱，有时候不赚钱，大公司是可以应对的，小公司比较困难一些。
第二，这跟政策是有关的，我个人比较悲观，很多国家执行了错误的政策，他们不知道自己在做一些什么。所以从我个人来说，我希望全球的政府能够一起配合和合作，搞一个全球的标准，搞一个全球的架构。但是非常不幸的是，有时候大家采取保护主义的做法。
最后一点，生物燃料将继续生存和发展，但是可能需要一种不同的结构和经营方式来进行发展，我们在这方面看到一些争论，我觉得生物制是未来。在中国，比如说他们使用沼气，还有使用生物汽油，使用纤维素这些作为原料，我觉得这可能是生物燃料发展的前途所在。还有其他一些不同的作物作为原料，因为新的作物还不太了解，需要提高它们的产量，而且还没有进行大规模的生产，但是这些新生物原料可以带来机会，所以我们应该逐渐不使用粮食作为原料，而使用一些别的替代性的作为原料。
问：第一个问题，前面的同行已经问过了，我换一个问题，10月份美国农业部公布的“大豆供需表”中，生物燃料目前占总需求的比重是多少？谢谢。
Chris de Lavigne：如果你看一下，每天的产量是8500万桶，差不多是1/100这样的比例，也就是说，生物燃料在整个混合结构中不到1/100，否则我想它的价格会更高。当然，价格上升，对原油的影响，我就不想讲，但是现在全球来说，它的比例是非常低的，不到1/100。
