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2014原料药领域市场分析

   日期:2015-01-07     来源:E药脸谱网    浏览:3409    评论:0    
核心提示:维生素:跌宕起伏 抗菌药:量价齐升 激素:品类分化 肝素:颓势难逆
  
 维生素:跌宕起伏
 
    前3季度,我国维生素类原料药出口额最大,出口放量14.96%,拉动出口额同比增长12.79%。
 
    2014年以来,维生素小品种就表现出先声夺人的态势,主要厂家纷纷提价;甚至VC产品也迎来了一小波价格触底反弹行情;而VE则有走VC老路的迹象,价格持续下跌中。
 
    VB方面,最火爆的品种为VB1,2014年4月江西乐平塔山工业园区环保事件引致江西天新等国内三巨头上VB1报价40%,并且提江行情越演越烈,一年内多家公司先后完成了3轮提价,全年最高报价相比2013年同期涨幅最高超过65%;VB5同样也涨价明显,VB系列其他品种则价格相对平稳。
 
    产能过剩最明显的VC(原粉)出口价格在去年跌至最低点后,今年以来略有拉升,前3季度同比增长14.89%,达3.80美元/公斤,并且出口供货也有所增加,同比增17.26%。
 
    过去价格最坚挺的VE,即将开始走上VC价格厮杀的老路。前3季度尽管出口需求不减,出口量同比增长21.64%,但均价则同比下跌高达17.31%。据了解,主要是受北沙药业等VE新增产能冲击,目前全球四巨头浙江医药、新和成、BASF、DSM等企业生产能力已经能充分满足全球需求,未来VE可能也要经历一波痛苦的价格竞争过程。
 
    一直稳扎稳打的VA产品,则由于行业巨头巴斯夫车间火灾,国内维生素产品报价在一个月内数次上调,4月中,新和成最新上调了VA报价约为260元/公斤,提价幅度高达40%;随后价格坚挺一段时间再滑落,据生意社数据,12月4日,国内饲料级维生素A(含量50万IU/g)厂家主流价格在130元/公斤左右,价格较6月份下降了22.48%,但总体较2013年3月最低点上涨了18.95%。
 
    不过总体来看,第4季度以来,维生素价格开始回调,VB、VE、VD、VA系列产品价格基本上在缓慢下跌,但总体仍在合理区间内波动。维生素类产品2014年表现亮点颇多,价格上涨原因包含原料因素、主要供应商不可抗拒因素以及成本上升等方面。
 
    尽管国家鼓励淘汰落后产能,企业也在向下游高附加值产品延伸,但仍然需要很长时间,故维生素行业的格局没有发生大的变化,这意味着维生素产品价格也不会发生大的调整。
 
    抗菌药:量价齐升
 
    从2014年1月,抗菌素化学原料药出口就表现出持续回暖趋势,抗菌素原料药价格环比上涨4.52%,出口数量环比小幅上涨0.99%,同比上涨11.72%。出口金额环比上涨5.55%。其中,青霉素类和头孢菌素类前3季度均呈现了量价齐升的出口走势,出口量分别同比增长了11.90%17.96%,出口均价分别同比增长了8.19%和0.51%。
 
    从年初开始,6-APA、7-ADCA和阿莫西林价格就开始呈现一定幅度的上涨。青霉素工业盐在全年交易中基本呈现出价格稳中有升的趋势,特别是进入三季度末,市场缺货越来越严重,成交价格有较明显上升;6-APA和阿莫西林产品价格则在2季度冲高后回落,10月初主要供应商联邦制药则再次上调价格,三季度6-APA报价180元/kg左右,阿莫西林报价193元/kg;头孢类原料则前3季度表现平稳,10月开始价格翘尾。10月初,国内7-ACA的价格上涨了10%,各厂家上调价格由520元/kg涨到550元/kg,并且由于供货紧张,成交价格有持续上涨的空间。头孢曲松、头孢氨苄和头孢拉定则全年呈现上升势头。
 
    大环内酯类产品方面,2011年以来因产能暴增而价格暴跌的硫氰酸红霉素价格在2014年初得到扭转,1~10月初,市场供应一直较为紧俏,带动价格大幅度上升,随后价格走向平稳国内市场报价在320元/kg左右。上海证券研报显示,宜都东阳光和宁夏启元这两大企业基本已恢复生产,另外伊犁川宁生物产量并不大,目前并没有满产。其他产品如盐酸克林霉素、罗红霉素、克拉霉素和阿奇霉素等产品价格走势基本与大环内酯类产品相同,从年初开始上涨至3季度企稳略有回落。
 
    抗菌药原料价格在2014年的集体反弹,一方面是此前在药品降价以及抗生素分级管理办法双重因素的影响下行业产能和渠道存货过剩,随着终端需求的见底回暖,原料价格有所回升;另一方面2014年以来,整个抗菌药物上下游企业都在努力加快新GMP认证的过程,并且年中如河北、山东等地环保因素限产频繁,以及部分主要厂家打通上下游产业链而不对外供应产品等因素综合影响,在一定程度上造成开工率和产品供应远少于往年。目前来看,抗菌药原料价格已经从最低点逐渐回归合理价格,未来较长时间内预计会在当前价格范围内合理波动。
 
    激素:品类分化
 
    皂素类产品从2013年最高位近100万/吨下跌至2014年2月66万元/吨左右,随后开始全年的反弹行情,目前价格基本保持在86万元/吨左右。皂素目前在我国具有资源优势,由于皂素提取产生的酸污染,近几年30多家企业被关停产量大幅减少,未来仍然面临着行业洗牌。双稀价格同样从2013年的160多万/吨跌至2014年初118万元/吨,随后反弹至目前135万/吨左右,走势与皂素类似。
 
    激素类其他品种,如地塞米松、可的松等则延续2013年以来的弱势,价格从年初一直下跌,至8月初有所企稳,目前基本保持平稳。
 
    随着皂素产品也经历了大起大落之后,激素行业正在走向成熟,产品波动较小,供需趋于平衡。而从价格来看,皂素类产品的价格反弹,主要是前期下跌厉害,且环保因素强力封杀了部分厂家的落后产能,价格出现反弹。
 
    肝素:颓势难逆
 
    2014年行业关注度较高的品类之一是肝素产品,肝素曾为我国药企创汇的大品种,如海普瑞、东诚生化、常山药业、千红制药等等公司都曾因肝素产品的超高价格而利润丰厚。
 
    数据显示,2014年1~9月,肝素出口量80.35吨,同比增长7.43%,平均出口价格5732.80美元/kg,同比降低0.15%。
 
    外部方面,随着低分子肝素制剂专利到期,全球仿制药市场快速崛起,对肝素原料需求量在稳步放大。但是仿制药的上市也必然压缩了原料的价格。加之以利伐沙班、达比加群酯等为代表的口服抗凝药正在迅速崛起,低分子肝素仿制制剂并未能如此前机构所分析的放量。
 
    而从内部看,随着一大批国内肝素公司的上市,国内原料产能进一步扩大,海普瑞等上市公司募投项目,将于2014-2015年间达产,预计2015年国内肝素产能将高达40万亿单位。专利过期后,各个原本并不直接构成竞争的供应商也逐渐开始了价格战。
 
    从全年来看,肝素产品价格持续低迷,出口量均衡。但2014年9月肝素出口量高达13.78吨,引起广泛的关注。肝素原料药价格经过4年的下跌,向下空间已经不大。未来价格能否扭转颓势,仍然面临诸多的不确定性。
 
 
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